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原油市場周度報告與分析(2019-5-6至2019-5-12)
發布時間:2019-05-14 字體大小:【

一周原油價格變化: 

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本周國際原油期貨價格漲跌不一,布倫特小幅收漲,WTISC小幅收跌,跌幅不足1%。本周布倫特/WTI價差環比繼續增加,增幅為0.23美元,或2.58%SC/WTI價差環比減少0.51美元,或4.74%

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一周綜述:中美貿易磋商不確定性較大,油價區間震蕩

本周油價波動震蕩,主要是由於市場焦點集中在中美貿易磋商,但結果具有相當大的不確定性。一方麵,中方釋放出極大的誠意,使得市場情緒有所緩和,且EIA本周數據全麵利好,給油價帶來了支撐。另一方麵,美國宣布對中國商品上調關稅,在貿易磋商時間如此緊迫的情況下,達成協議的可能幾乎不存在,使得市場擔憂中美陷入長期的交戰,影響石油需求。另外,有消息稱美國向中東地區派遣了一艘航母和一個戰鬥群,使得外界對於霍爾木茲海峽附近存在戰爭的可能性表示擔憂,也對油價構成一定的支撐。

本周能源微觀動態:美國產量自高位回落,庫存降幅超預期 

5月3日當周,EIA原油庫存周環比減少396.3萬桶,當前商業總庫存466.58百萬桶,預期增加111.2桶,此前一周為增加993.4萬桶。EIA精煉廠設備利用率環比減少0.3%今值88.9%。庫欣地區原油庫存本周增加82.1萬桶,當前總庫存4599.8萬桶。

在成品油庫存方麵,汽油庫存自上周短暫增加後,再度回到降低趨勢,53日當周汽油庫存環比上周減少59.6萬桶,比去年同期水平低4.10%,汽油表觀日需求量環比上周增加64.3萬桶,結束連續3周的下降,比去年同期水平高1.00%。

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產量方麵,5月3日當周美國的石油產量自曆史高位滑落,環比下降10萬桶/日,今值1220萬桶/日美國的原油淨進口本周出現較大幅度的下降,53日當周,美國原油進口量為6693千桶/天,周環比減少72.1千桶/天;出口量2322千桶/天,周環比減少289千桶/天;淨進口4371千桶/天,周環比減少432千桶/天。

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5月10日當周,美國石油鑽井平台環比減少2台,當前總數805台。美國總的鑽井數量為988台,環比上周減少2台。加拿大鑽井平台總數為63台,環比增加2其中石油鑽井平台為22台,環比增加5台

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本周市場持倉變化

CFTC最新公布的持倉報告,截至5月7日,NYMEX輕質低硫原油非商業多頭淨持倉較前一周減少29767手至494336手其中多頭持倉量減少21509手至616789手,空頭持倉量增加8258手至122453手。

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WTI多頭淨持倉連續2周出現較大幅度下降,均是由於多頭持倉減少的同時空頭持倉增加,並且多頭減倉量還呈現出增加的趨勢,暗示後市將持續偏空。

CFTC最新公布的持倉報告,截至57日,ICUS美元指數的基金多頭淨持倉為28233手,環比減少716手。其中,多頭持倉減少4310手至46902手,空頭持倉減少3594手至18669手。

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美元指數多頭淨持倉數量小幅下降,多頭和空頭繼續同時減倉,幅度基本相當,多空力量連續多周保持在同一水平,暗示美元短期內可能仍舊是小區間震蕩的局麵。

後市展望:中美貿易磋商短期難見有效成果,油價波動偏低概率大

操作建議:維持當前倉位,保持謹慎觀望

本周國際油價經過波動震蕩後基本走平,漲跌幅不足1%,主要是圍繞中美貿易協商的不確定性令市場左右搖擺。供應端,美國本周EIA數據全麵利好,原油庫存意外下降,成品油經曆了上周的上漲之後,也再度回到下跌的趨勢之中,而美國的原油產量在上周創出新高後並未保持住繼續上漲的趨勢,產量降低的同時鑽井數量也小幅下降,表明美國短期對全球供應的增加貢獻有限。而在美國對伊朗明確加大製裁之後,OPEC方麵的態度受到市場關注,沙特方麵近日表示可能在6月份根據市場需求進行一定的增產,但不會主動增加去搶占市場份額,而是根據買家的需要來進行產量調整,這使得市場對OPEC可能增產或者提前結束減產協議的擔憂有所緩解,同時俄羅斯的管道汙染事件目前還未得到解決,也使得全球供應收緊,給油價帶來支撐。需求端,本周備受矚目的中美貿易磋商仍舊未取得明確有效的結果,雙方重新陷入了商品上調關稅的拉鋸戰,但從中美兩方的表態來看,對於促進協議達成也都給出了一定的誠意,使得市場情緒不至於過度緊張,但是從近期的表現來看,短期內中美貿易戰幾乎看不到解決的希望,可能長期壓製全球需求預期。因此,油價可能經曆波動後延續下行的趨勢,建議保持當前的倉位不變,等待趨勢完全確立後再進行相應操作。

技術麵:本周油價先抑後揚,走出企穩跡象。本周一一度大幅下穿接近60日線,隨後迅速反彈,企圖技術麵做底,但受製於5日均線,使得漲幅十分有限。隨後3個交易日5日均線依舊具有強力的壓製,但好在40日線有支撐表現,最後一個交易日,油價一舉突破5日線壓製,可惜10日線的壓製力顯現,使得油價上穿失敗。另外RSI指標表現出止跌跡象,存在上行可能,但目前並不明確,應謹慎觀察到明確信號後再進行操作。

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